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网络借贷知识

曾经由于网贷行业没有明确的行业准入门槛,使得快速发展的网贷平台从一开始便无法确保质量,呈现了目前良莠不齐、鱼龙混杂的现状,给投资人的资金带来的风险。目前网贷行业日渐被大众所推崇,目前国家对于网络借贷行业已经出台专门的政策法规及相关行业管理法则。

第一节 平台风险

网贷投资人通过网贷平台进行投资、交易,平台的风险将直接关系到投资人的权益保障。投资人面临的风险贯穿在平台成立、运营、管理等全流程中,包括平台的资质风险、运营模式风险及管理风险等。除此之外,还将面临平台管理人员、工作人员等可能带来的道德风险。

一、资质风险  

目前我国尚未给出明确的网贷平台准入门槛,平台准入门槛相当低廉。由此形形色色的网贷平台如雨后春笋般的涌现出来,有注册资金仅有10万的平台,有毫无风控经验、技术的平台,也有不懂互联网安全技术的平台。这些平台在运营中,一旦出现一些问题,将给投资者带来重大损失。

1. 注册资金  

虽然注册资金并不能完全反映一家平台的真实实力,但一定程度上可从侧面反映平台抵御风险的能力。如果注册资金过少,当放贷数量较大时,资金杠杆将显著增加。比如一家注册资金为10万的网贷平台,当其放贷量达到100万时,其资金杠杆就达到了10倍,一旦出现坏账,平台倒闭的风险则增大,投资于该平台的投资者将不可避免的为此买单。  此外,某些平台注册资金还存在虚假资金、垫资或注册后用自有资金做放贷业务等情况,进一步增大了平台的风险。  

2. 风控技术  

风控是金融领域的重要技术,对于网贷行业而言,风控更是一家网贷平台健康生存下去的最关键技术,也是一项极具专业性的技术,风控的关键点在于贷款额度的控制。  当前我国网贷大致分为抵押贷款和信用贷款。对于信用贷款,由于无抵押物,网贷平台往往采用信用评级的方式,根据借款人的基本信息、财产状况、财务收支、企业经营等多项指标进行综合评价,再根据不同的信用等级给予与之匹配的信用额度。

但由于我国征信体系尚不成熟,给网贷平台核实借款人在银行体系外的债务状况等带来了诸多困难,同时对于借贷资金的用途难以有效审贷和贷后管理,加大了网贷平台的风险控制管理。  基于信用贷款审核所面临的困难,目前多数网贷平台采用了抵押贷款的形式。但抵押贷款同样面临着根据抵押物的市价估算、抵押率的确定、抵押权的效力及抵押物的处置等问题,同样考验着平台的审贷、风控技术。  

在风控管理的重重困难下,如果平台对风控技术毫无经验,平台的风险及给投资人带来的风险可想而知。

3. 互联网安全技术  

网络借贷本身所依靠的就是互联网平台,所以,互联网安全技术是网贷平台应该关注的重中之重。当前由于网贷平台系统本身存在较多的安全漏洞、风险资本进入网贷行业,社会关注度较高等原因,使得黑客攻击平台并要挟收取保护费的情况时有发生,给某些平台带来了毁灭性的打击。原因主要有两点:一是一旦平台系统出现问题导致出借人无法登录,会引起投资人的集体恐慌,进而出现挤兑现象,部分平台因资金周转出现问题,就此倒闭,未及时提现的投资人因而亏损。二是黑客入侵数据库后可能会篡改、修改和删除相关数据,给投资人的资金安全带来重要影响。

二、运营模式风险  

目前国内网贷平台的运营模式不尽相同。在中国现有国情下,为降低投资人风险形成了无垫付、担保公司垫付、风险准备金垫付等垫付模式,其中后两种成为了当前网贷平台的主要运营模式。这两种方式的本意是好的,但在实际运营中也出现了一些问题,给平台带来了一定的风险。  

担保模式:担保模式即网贷平台与担保公司合作,在担保公司进行担保的网络借贷业务中,一旦出现贷款不能追回的情况,由担保公司出资还款的垫付模式。在这种模式下,网贷平台为了能够更好的增加业务,有时会打出“100%本金保证”的口号。但在现实案例中,担保公司往往无法真正做到这一点。因此,投资人权益能否得到保障与担保公司以往的担保状况也有很大的因素。  

另外,P2P网贷平台若试图通过与担保公司合作分散风险,必须对担保公司让利,支付高额担保费。对网贷平台而言,虽然降低了平台的贷款风险,但公司利润也大幅度降低。如若公司运营不善,其可能难以平衡公司利润与担保费间的关系,使得这种运营模式受到一定的限制。此外,不少网贷平台虽与担保公司合作,但担保公司事实上是平台的关联公司。与正规的第三方担保模式相比,这样的担保公司难以对平台借款业务施加有效约束,从而使得该种模式不能很好的发挥效应,自然降低了对投资人资金安全的保障能力。  

风险准备金:风险准备金模式即由网贷平台设置专门资金,用于在一定限额内补偿由于借款人违约而使投资人遭受本金及利息损失的垫付模式。一些P2P网贷平台使用风险准备金模式,但如若坏账率较高,风险准备金的总额未能覆盖掉坏账时,一部分的投资人仍然遭遇资金损失。  

三、管理风险

在平台成立并确定了运营模式后,平台的管理方式,如市场竞争的控制及平台透明度等,就成为了平台能否健康发展的重要因素。  

市场竞争:一些新平台在刚刚进入网贷行业时,为了吸引投资者往往会采取全额保证本息的方式,在上线初期采用高额的奖励来拉动人气吸引资金;而有些平台则大力扩张版图,全然忽略市场的风险性。结果往往是新平台遭一些大额的流动资金赚取奖励后就纷纷离场,投入大量成本的同时并未形成长期的投资群体,且保障本息的制度和对市场环境与坏账的准备不足导致大量的坏账损失,扩张版图的平台也因盲目的构建借贷区域导致坏账爆发等情况发生。当前,类似的情况已不止一两家。对投资人来说,一旦发生平台危机,即使有约定的保障制度也仍然可能发生利率甚至本金的损失。市场本身是有竞争和供需关系的,如果企业盲目进入,不但企业自身承受不起,更会伤害到弱小的投资者们。  

透明度:P2P网贷平台的透明度主要是基于平台的信息披露,要求平台不仅要披露平台自身的基本信息、管理团队信息、平台运营情况及借款人的信用状况等,还要披露平台运行过程中,历史上的逾期风险情况。通过对平台自身的经营状况以及平台过往风险处理的实际通报,投资人才能够较为准确地评估网贷平台以及项目本身的风险状况,才能够更好地保证自身的资金安全。  

四、道德风险  

当前网络借贷行业仍然处于无准入门槛的状态,有部分平台以借贷的名义开办平台,但事实上却将投资人的资金用于其他用途,如留作己用,也就是“自融”。 自融平台由于缺乏约束,极有可能将资金投资于高风险项目,甚至用于偿还平台负责人原有的债务。另外,也有部分平台从成立初期,即带有诈骗性质,待投资金额达到一定数目,即卷款潜逃。  这类并非将资金用作借贷并导致出借人资金损失的可能就是网络借贷的道德风险。鉴于网贷行业具体的准入标准和监管措施尚未出台,出借人须警惕平台的道德风险。  

此外,设立中间账户(为降低双方交易风险而在第三方机构开设的用于存放双方交易资金的托管账户)是网贷平台的必要组成部分。当前,国内P2P网贷平台普遍在银行和第三方支付平台开设中间资金账户,实现中间的转账结算。而资金托管方的普遍态度是允许开户,但不承诺监管。从而使中间账户的资金和流动性情况处于真空监管的状态,即使其在第三方支付的账户中,但其调配权仍然归平台所有。在这种情况下,平台机构在资金支配上完全靠平台自身的信用,同时要防范平台员工私自更改账户或者黑客入侵等。因此,仍然需要投资人加以警惕、辨别。  

上面所述可能仍未包括投资人面临的所有风险,在实际网贷交易过程中,可能还会出现其他的风险,网贷行业发展过程中也会发生不同的情况。但每一次事件的发生,都会给我们带来新的启示,推动行业的整体发展。  

但值得注意的是,随着网贷行业的快速发展,我国政府已经对该行业的发展给予了高度的重视。2014年4月,银监会提出了P2P网贷平台业务边界的四条红线:一是明确平台的中介性质,二是平台本身不得提供担保,三是不得归集资金搞资金池运作,四是不得非法吸收公众资金。截止目前,备案也即将进入尾声。很多朋友住关注到了平台自身的风控手段和能力,其他的也要注意呀。